2025年底，佛瑞亞（FORVIA）發(fā)布正式聲明，確認(rèn)已啟動(dòng)部分業(yè)務(wù)的出售進(jìn)程，其中包括汽車(chē)內(nèi)飾業(yè)務(wù)板塊的相關(guān)資產(chǎn)。這份措辭謹(jǐn)慎的聲明，在汽車(chē)零部件行業(yè)激起了不小的漣漪。

從賬面數(shù)字看，這并不是一筆邊緣資產(chǎn)的處置。佛瑞亞汽車(chē)內(nèi)飾業(yè)務(wù)涵蓋儀表板、門(mén)板與中控臺(tái)系統(tǒng)的完整產(chǎn)品線(xiàn)，2025年第三季度銷(xiāo)售額為10.9億歐元，約占集團(tuán)總收入的18%。據(jù)分析師估算，該業(yè)務(wù)整體估值或可達(dá)35億歐元，在全球同類(lèi)業(yè)務(wù)中位列前三。

 

一家全球知名的供應(yīng)商，主動(dòng)出售旗下排名前三的業(yè)務(wù)——這背后，既有佛瑞亞自身償債的現(xiàn)實(shí)壓力，也折射出整個(gè)汽車(chē)內(nèi)飾行業(yè)正在經(jīng)歷的深層結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。

當(dāng)一種產(chǎn)品的戰(zhàn)略地位開(kāi)始被重新評(píng)估，往往意味著它所在的行業(yè)，已經(jīng)站在了轉(zhuǎn)型的節(jié)點(diǎn)上。

 

傳統(tǒng)內(nèi)飾：被重新審視的價(jià)值邊界

在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，汽車(chē)內(nèi)飾是整車(chē)制造中技術(shù)壁壘最為穩(wěn)固的細(xì)分領(lǐng)域之一。儀表板、門(mén)板、中控臺(tái)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，涉及材料、工藝、模具、裝配等多個(gè)環(huán)節(jié)的深度積累，并非新進(jìn)入者短期內(nèi)可以復(fù)制的能力。

然而，近年來(lái)內(nèi)飾供應(yīng)商面臨的盈利壓力日趨明顯。一方面，原材料成本在全球供應(yīng)鏈擾動(dòng)背景下持續(xù)波動(dòng)，而主機(jī)廠年度降價(jià)的慣例從未中斷。另一方面，更為根本的挑戰(zhàn)來(lái)自整車(chē)架構(gòu)的變遷：隨著電動(dòng)化與智能化加速推進(jìn)，整車(chē)廠的研發(fā)重心與采購(gòu)議價(jià)能力正向三電系統(tǒng)、智能駕駛和車(chē)載計(jì)算平臺(tái)傾斜，傳統(tǒng)內(nèi)飾結(jié)構(gòu)件在整車(chē)價(jià)值構(gòu)成中的相對(duì)權(quán)重有所下降，議價(jià)空間因此受到進(jìn)一步擠壓。

這種雙重壓力，正在加速行業(yè)內(nèi)部的分化：具備高附加值智能化能力的內(nèi)飾企業(yè)，與仍主要依賴(lài)傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)件制造的企業(yè)，在市場(chǎng)估值和戰(zhàn)略地位上的差距正在拉大。

佛瑞亞選擇在此時(shí)剝離內(nèi)飾業(yè)務(wù)，在某種意義上也是對(duì)這一行業(yè)分化邏輯的一種回應(yīng)——集中資源，在更具技術(shù)壁壘與戰(zhàn)略?xún)r(jià)值的賽道上保持競(jìng)爭(zhēng)力，而非在利潤(rùn)空間日益收窄的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上繼續(xù)分散精力。

 

內(nèi)飾的新定義：從結(jié)構(gòu)件到“第三空間”

內(nèi)飾正在經(jīng)歷的，與其說(shuō)是衰退，不如說(shuō)是一次價(jià)值重心的遷移。

“第三空間”的概念——將汽車(chē)座艙定位為繼家和辦公室之外第三個(gè)重要空間——在過(guò)去幾年里已從營(yíng)銷(xiāo)話(huà)語(yǔ)演變?yōu)楫a(chǎn)品戰(zhàn)略。這一轉(zhuǎn)變的核心，是座艙功能邊界的根本性擴(kuò)展：從傳統(tǒng)意義上的駕駛信息展示，擴(kuò)展至集娛樂(lè)、通信、健康管理、個(gè)性化設(shè)置于一體的綜合智能空間。

智能化內(nèi)飾的核心載體，已從單一的中控屏擴(kuò)展為多屏協(xié)同體系。液晶儀表盤(pán)、中控大屏、副駕娛樂(lè)屏、AR-HUD抬頭顯示，構(gòu)成了當(dāng)前高端車(chē)型座艙的標(biāo)準(zhǔn)配置框架。其中，AR-HUD與高精地圖的結(jié)合尤為引人關(guān)注——將車(chē)道級(jí)導(dǎo)航信息直接投射至駕駛員視野，并實(shí)現(xiàn)路面障礙物的實(shí)時(shí)預(yù)警，推動(dòng)座艙功能從信息展示向主動(dòng)安全服務(wù)升級(jí)。

 

AI上車(chē)：座艙智能化的新變量

如果說(shuō)過(guò)去幾年智能座艙的競(jìng)爭(zhēng)集中在硬件配置的堆疊，那么近兩年最顯著的變量，是AI大模型的加速落地。

AI在座艙中的應(yīng)用，已不再局限于語(yǔ)音喚醒這一個(gè)入口。多模態(tài)大語(yǔ)言模型的引入，使座艙系統(tǒng)具備了對(duì)駕駛員情緒、健康狀態(tài)與駕駛習(xí)慣的綜合感知能力，并能夠基于這些感知主動(dòng)提供個(gè)性化的服務(wù)建議。

CSAE報(bào)告將這一趨勢(shì)描述為“端到端AI智能體”的演進(jìn)：座艙AI正從傳統(tǒng)語(yǔ)音助手升級(jí)為具備主動(dòng)服務(wù)能力、高度個(gè)性化且交互自然的座艙中樞，推動(dòng)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)從“人適應(yīng)車(chē)”到“車(chē)適應(yīng)人”的范式轉(zhuǎn)型。

OTA（遠(yuǎn)程在線(xiàn)升級(jí)）技術(shù)的普及，則為這一演進(jìn)提供了重要的基礎(chǔ)支撐。軟件集中部署后，功能的持續(xù)迭代無(wú)需硬件更換——這種“硬件可擴(kuò)展、軟件可迭代”的模式，正成為智能座艙商業(yè)模式的核心邏輯之一，也為供應(yīng)商開(kāi)辟了超越一次性零部件銷(xiāo)售的持續(xù)服務(wù)收入可能。

 

材料創(chuàng)新：可持續(xù)與體驗(yàn)的雙重驅(qū)動(dòng)

在硬件與軟件之外，內(nèi)飾材料的創(chuàng)新同樣構(gòu)成這一輪變革的重要維度。

可持續(xù)材料的應(yīng)用，正從少數(shù)高端車(chē)型的差異化賣(mài)點(diǎn)逐步向更廣泛的車(chē)型區(qū)間擴(kuò)展。生物基合成皮革、低揮發(fā)性有機(jī)物（VOC）材質(zhì)、可回收聚合物材料，已相繼出現(xiàn)在量產(chǎn)車(chē)型的內(nèi)飾配置中。

與此同時(shí)，智能表面技術(shù)正在為內(nèi)飾硬件賦予新的交互可能。可觸控的門(mén)板、嵌入生物傳感器的座椅、具備觸感反饋的中控面板——這些技術(shù)的逐步量產(chǎn)，使內(nèi)飾表面從被動(dòng)的裝飾性載體演變?yōu)槿塑?chē)交互的主動(dòng)界面。

輕量化需求的持續(xù)強(qiáng)化，也在對(duì)內(nèi)飾材料提出新的要求。高性能工程塑料與復(fù)合材料的應(yīng)用范圍正持續(xù)擴(kuò)大，已從豪華車(chē)市場(chǎng)向更寬泛的車(chē)型區(qū)間延伸。

 

供應(yīng)鏈格局：傳統(tǒng)Tier 1與新興力量的角力

內(nèi)飾行業(yè)價(jià)值重心的遷移，也在深刻改變供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)格局。

以智能座艙域控制器為核心能力的新興供應(yīng)商正在快速崛起，對(duì)傳統(tǒng)內(nèi)飾供應(yīng)商的業(yè)務(wù)邊界形成直接沖擊。德賽西威、億咖通、車(chē)聯(lián)天下等國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商，憑借對(duì)本土市場(chǎng)的深度理解與相對(duì)靈活的響應(yīng)機(jī)制，在域控市場(chǎng)的份額爭(zhēng)奪中表現(xiàn)活躍。

科技領(lǐng)域的跨界進(jìn)入者，同樣是不可忽視的變量。華為、百度等科技企業(yè)憑借全棧自研的芯片、操作系統(tǒng)與AI生態(tài)能力，已在高端智能座艙市場(chǎng)占據(jù)重要位置。這類(lèi)參與者的進(jìn)入，從根本上改變了傳統(tǒng)汽車(chē)供應(yīng)鏈的線(xiàn)性結(jié)構(gòu)，形成了更為復(fù)雜的多極競(jìng)爭(zhēng)格局。

整車(chē)廠在這一過(guò)程中的角色也在悄然轉(zhuǎn)變。部分主機(jī)廠——尤其是在智能化上有強(qiáng)烈主導(dǎo)意愿的新勢(shì)力品牌——開(kāi)始將更多座艙軟件的定義權(quán)收歸內(nèi)部，供應(yīng)商的角色從“方案提供者”向“能力輸出者”轉(zhuǎn)變。這對(duì)傳統(tǒng)內(nèi)飾供應(yīng)商的商業(yè)模式構(gòu)成了根本性挑戰(zhàn)。

 

中國(guó)市場(chǎng)：全球內(nèi)飾創(chuàng)新的重要策源地

在全球汽車(chē)內(nèi)飾格局的重構(gòu)中，中國(guó)市場(chǎng)的角色已發(fā)生明顯變化——從規(guī)模龐大的制造與消費(fèi)市場(chǎng)，逐步演變?yōu)槿騼?nèi)飾技術(shù)創(chuàng)新的重要策源地之一。

這種領(lǐng)先態(tài)勢(shì)，正在轉(zhuǎn)化為中國(guó)供應(yīng)商在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)籌碼。億咖通與大眾達(dá)成全球戰(zhàn)略合作，多家國(guó)產(chǎn)座艙供應(yīng)商布局歐洲與東南亞市場(chǎng)，標(biāo)志著中國(guó)智能座艙企業(yè)已從本土競(jìng)爭(zhēng)走向全球輸出。部分在中國(guó)率先孵化的內(nèi)飾技術(shù)，已反向輸出至海外整車(chē)廠的全球平臺(tái)。

與此同時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)也面臨智能座艙同質(zhì)化加劇的挑戰(zhàn)。多屏化、語(yǔ)音交互、OTA升級(jí)等配置在眾多品牌中快速普及后，對(duì)消費(fèi)者購(gòu)車(chē)決策的邊際影響力正在減弱。如何在配置趨同的環(huán)境中建立真正可感知的差異化體驗(yàn)，成為擺在整車(chē)廠與供應(yīng)商面前的共同命題。

 

競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)化之后：下一代差異化在哪里

行業(yè)觀察人士普遍認(rèn)為，智能座艙競(jìng)爭(zhēng)的下一階段，將從硬件配置的橫向比較，轉(zhuǎn)向?qū)τ脩?hù)“泛化”需求的深度滿(mǎn)足——即消費(fèi)者對(duì)車(chē)內(nèi)系統(tǒng)廣泛、多樣化與個(gè)性化調(diào)用的綜合需求。真正能夠精準(zhǔn)識(shí)別用戶(hù)模糊指令、主動(dòng)理解并預(yù)判場(chǎng)景需求的座艙系統(tǒng)，將在標(biāo)配趨同的時(shí)代重新建立差距。

從技術(shù)路徑看，艙駕融合是目前行業(yè)普遍認(rèn)可的重要方向。CSAE報(bào)告指出，艙駕系統(tǒng)的深度融合將推動(dòng)汽車(chē)行業(yè)向全面智能化邁進(jìn)。隨著高階輔助駕駛技術(shù)的逐步商用，駕駛員注意力的部分解放將為座艙功能的進(jìn)一步延伸提供空間——座艙系統(tǒng)的功能邊界將隨駕駛自動(dòng)化程度的提升持續(xù)擴(kuò)大。

 

行業(yè)整合：并購(gòu)浪潮仍在涌動(dòng)

佛瑞亞的剝離，很可能只是這一輪汽車(chē)內(nèi)飾行業(yè)整合的開(kāi)端之一。

全球汽車(chē)零部件行業(yè)正面臨系統(tǒng)性的戰(zhàn)略重組壓力：一方面，整車(chē)廠在電動(dòng)化轉(zhuǎn)型上的巨額資本投入正向供應(yīng)鏈傳導(dǎo)更嚴(yán)苛的成本要求；另一方面，智能化技術(shù)的快速迭代要求供應(yīng)商持續(xù)加大研發(fā)投入，對(duì)現(xiàn)金流和資產(chǎn)負(fù)債表的壓力不可小覷。

在這一背景下，規(guī)模較小、技術(shù)轉(zhuǎn)型能力有限的傳統(tǒng)內(nèi)飾供應(yīng)商，面臨的生存壓力將持續(xù)累積。行業(yè)整合——無(wú)論是通過(guò)并購(gòu)、資產(chǎn)剝離還是戰(zhàn)略聯(lián)盟——或?qū)⒊蔀槲磥?lái)幾年內(nèi)飾供應(yīng)鏈格局調(diào)整的主要方式。

對(duì)于潛在的并購(gòu)方而言，佛瑞亞出售的這塊資產(chǎn)吸引力與挑戰(zhàn)并存。全球前三的市場(chǎng)地位、成熟的客戶(hù)體系和完整的產(chǎn)品線(xiàn)，是難得的規(guī)模資產(chǎn)；但傳統(tǒng)內(nèi)飾板塊日趨明顯的增長(zhǎng)壓力、向智能化轉(zhuǎn)型所需的持續(xù)投入，以及整車(chē)廠降價(jià)壓力從未真正消退，都是買(mǎi)家需要直面的現(xiàn)實(shí)。這筆交易的最終走向，將成為衡量當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)汽車(chē)內(nèi)飾傳統(tǒng)業(yè)務(wù)估值判斷的一個(gè)重要參照。

 

結(jié)語(yǔ)：內(nèi)飾的價(jià)值，在流動(dòng)中重構(gòu)

從儀表板到域控，從門(mén)板到智能表面，從中控臺(tái)到AI座艙助手——汽車(chē)內(nèi)飾的邊界從未像今天這樣模糊，也從未像今天這樣充滿(mǎn)想象空間。

佛瑞亞剝離內(nèi)飾業(yè)務(wù)的決定，折射的是傳統(tǒng)價(jià)值鏈在新技術(shù)格局下的重新排序；而智能座艙市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)張，則預(yù)示著內(nèi)飾行業(yè)的整體價(jià)值池并未收縮，而是在向不同的方向流動(dòng)。

誰(shuí)能夠在這場(chǎng)流動(dòng)中率先找準(zhǔn)自己的位置——無(wú)論是通過(guò)技術(shù)積累、生態(tài)整合還是資本運(yùn)作——將在很大程度上決定其在下一個(gè)周期中的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。對(duì)整個(gè)汽車(chē)內(nèi)飾行業(yè)而言，眼下正處于一個(gè)充滿(mǎn)張力的歷史節(jié)點(diǎn)。

 

來(lái)源：榮格-《國(guó)際汽車(chē)設(shè)計(jì)及制造》

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