1.25萬億史詩級IPO！徹底引爆太空光伏

4月1日，港股太空光伏概念股全線走高，協鑫科技漲超8%，新特能源漲超5%，信義光能等多股跟漲。

在光伏地面市場陷入內卷與退稅清零壓力的當下，曾經只存在于科幻想象中的太空光伏，正以驚人的速度闖入現實。而SpaceX的IPO進程，無疑為這場熱潮添了一把最旺的火。

SpaceX上市，點燃太空光伏的導火索

據最新消息，SpaceX計劃最早于本周提交IPO申請，目標今年6月正式掛牌上市，最新估值達1.25萬億美元，募資規模或超750億美元。這一數字不僅遠超此前500億美元的預估，更意味著SpaceX將成為美股歷史上規模最大的IPO之一。

但資本市場關注的，遠不止一家商業航天公司的上市本身。

1月22日，馬斯克宣布SpaceX與特斯拉將在未來三年建設200GW太陽能產能，為太空光伏的應用描繪了更廣闊的藍圖。

另外，SpaceX近期公開展示了AI Sat Mini算力衛星原型。這款衛星配備的太陽翼長達170米，比星艦高度更長，單星配置100kW大功率光伏陣列，可驅動140張英偉達H200滿功率運行。這一數據直觀地證明了，太空算力對光伏的需求，是剛性且巨大的。

（來源：首屆太空光伏技術與應用創新論壇）

從配套到核心

長期以來，太空光伏在航天領域扮演的是配角，為衛星、空間站提供基礎電力。但AI算力衛星的出現，徹底改變了這一格局。

AI算力衛星功耗、供電要求顯著高于傳統通信衛星，太空光伏是唯一可行、可規模化的在軌能源方案。有分析指出。這意味著，太空光伏正從衛星配套能源，升級為太空算力基建的核心環節。

規劃中的百萬顆算力衛星組網，單星可能達到MW級供電需求。據測算，未來太空光伏有望為光伏累計帶來萬億級市場空間。

（來源：首屆太空光伏技術與應用創新論壇）

誰在賣鏟子？

從產業鏈看，以下幾類企業正站在風口：HJT設備供應商：SpaceX已明確p-HJT路線，并向設備企業下單GW級設備。國內HJT設備龍頭有望獲得更多訂單。

電池片制造商：東方日升、金剛光伏等已實現太空光伏用p型HJT電池片周度批量供貨。

鈣鈦礦探索者：協鑫光電、眾能光儲等正積極推進鈣鈦礦太空驗證。

輔材與封裝：鈞達股份參股上海星翼芯能，布局太空光伏；中來股份正在開發適配太空光伏的背板產品。

熱浪中的冷思考

然而，在資本追逐的熱浪中，也需要保持一份清醒。

首先，商業化道阻且長。上海交通大學太陽能研究所所長沈文忠認為，高效硅基太空光伏仍屬前沿技術，未來3至5年或處于概念孵化期，要培育成新增長極可能需要8至10年。

其次，技術挑戰尚存。以p-HJT為例，抗輻射能力不足仍是痛點。雖然可通過封裝、退火等手段改善，但太空環境下的長期可靠性仍需驗證。

第三，訂單真實性需甄別。近日有媒體報道拉普拉斯中標特斯拉光伏項目第二期、訂單近百億，公司已發布澄清公告否認。

SpaceX的上市進程，正在將太空光伏從一個科幻概念推向現實，這注定是一場馬拉松而非短跑。